A curva de juros mostra o rendimento que um investidor espera ganhar se emprestar seu dinheiro por um determinado período de tempo.
Com a curva de juros é possível projetar visualmente a tendência da evolução dos juros com o passar dos anos, conforme as condições atuais de mercado.
Desse modo é possível visualizar as diferentes taxas para os múltiplos vencimentos em um único gráfico.
Quem é responsável por calcular a curva de juros?
No Brasil, a instituição responsável por calcular a curva de juros à vista é a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais ANBIMA.
Qual é a finalidade da curva de juros?
Cabe frisar que a curva de juros considera o comportamento dos juros em relação ao período. Isto é, ela realiza previsões dos rendimentos em investimentos, empréstimos, etc. Isso permite mitigar os riscos envolvidos em cada aplicação financeira.
Por exemplo, uma curva de juros normal se inclina para cima e para a direita à medida que os rendimentos aumentam com o vencimento. Isso indica que as condições de mercado e a economia estão saudáveis e funcionando normalmente, o que permite que os investidores escolham ativos cuja rentabilidade esteja atrelada a juros maiores.
Por outro lado, também é possível que a previsão relacionada à curva de juros não seja otimista. Quando as taxas para prazos mais curtos são mais altas do que aquelas para prazos mais longos,temos uma curva de juros invertida.
Nesse caso, a curva de juros se inclina para baixo e para a direita. Isso pode indicar uma recessão ou um mercado em baixa, podendo sofrer quedas prolongadas nos preços e nos rendimentos dos títulos.
Exemplo usando Python
# Instalando e importando as bibliotecas necessárias
!pip install --upgrade pip
!pip install holidays
!pip install workalendar
from datetime import datetime, date, timedelta
from workalendar.america import Brazil
import requests
from time import sleep
from requests import ConnectTimeout, ReadTimeout
import pandas as pd
import plotly.graph_objects as go
import numpy as np
from io import StringIO
import holidays
import urllib3
urllib3.disable_warnings()